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影响股指期货合约代价的要素有哪些?

发布时间:2019-03-19 17:36:52  来源:

  此中:F表现股指期货的实际代价,S表现现货资产的市场代价,r表现融资年利率,y表现持有现货资产而获得的年收益率,△t表现距合约到期的天数。
  我们先来看股指期货的实际代价,这里简略先容一种股指期货实际代价的盘算公式:F=S*[1+(r-y)*△t /360]
  举例来说。假定以后沪深300指数的点位为3300点,一年期融资利率5%,持有现货股票的年收益率3%,某沪深300股指期货合约间隔到期日的天数为90天,则该合约的实际代价为:3300*[1+(5%-3%)*90/360]=3316.5点。
  在现实生意业务中,股指期货合约的代价与其标的资产代价的干系十分精密,影响股价指数的要素异样会影响股指期货合约代价的变革,这些要素包罗:
  (1)微观经济运转状态:包罗一些反应经济运转状态的经济数据,好比GDP、产业增长值、通货收缩率等;
  (2)微观经济政策变革:包罗加息、减税、汇率调解等;
  (3)与标的指数成份股相干的种种信息:比方权重较大的成份股上市、增发、分红派息等;
  值得投资者细致的是,和股票指数差别,股指期货合约有到期日,因而股指期货合约代价还会遭到到期工夫是非要素的影响。
  (4)国际金融市场走势:比方道琼斯产业指数代价的变更、国际原油期货市场代价的变更等。
 

 
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